In un contesto di aumenti dei prezzi, Corning accenna a un calo delle fibre

"Se potessimo guadagnare di più, potremmo vendere di più", ha detto questa settimana Wendell Weeks, CEO di Corning, commentando le offerte di ottica dell'azienda.

"La domanda di cavi e fibre rimane particolarmente robusta", ha aggiunto durante la teleconferenza trimestrale della società, secondo una trascrizione di Seeking Alpha.

Tuttavia, gli analisti finanziari di Raymond James hanno notato che i ricavi ottici di Corning nel quarto trimestre del 2022 sono stati pari a circa 1,195 miliardi di dollari, leggermente in calo rispetto alle stime della maggior parte degli analisti.

"Interpretiamo questi commenti come supporto alla nostra tesi secondo cui gli operatori stanno assorbendo le scorte, ma che le tendenze a lungo termine e la domanda rimangono sane. Corning si trova ad affrontare tendenze secolari favorevoli a lungo termine nella banda larga, nel 5G e nel cloud", hanno scritto.

In generale, i commenti di Corning sono importanti considerando che la società è un fornitore chiave di cavi che aiutano a trasmettere dati attraverso le reti di telecomunicazioni nazionali. Corning fornisce gran parte dell'infrastruttura di cablaggio principale che operatori come Charter, AT&T, Verizon e altri utilizzano per costruire le loro reti.

Leggere le foglie di tè

Weeks, amministratore delegato di Corning, ha affermato che la domanda per i cavi ottici dell'azienda sembra rimanere sostenuta nonostante l'ultima tornata di aumenti di prezzo. "Abbiamo appena finito di attuare l'aumento di prezzo forse più significativo – forse non l'aumento di prezzo più significativo negli oltre 30 anni in cui sono stato associato alle comunicazioni ottiche, e lo abbiamo fatto con successo, il che vi dà un'idea dell'entità della domanda pianificata in questo business", ha detto.

Tuttavia, Weeks ha rifiutato di speculare sul fatto che Corning stia assistendo ad un aumento della domanda per i suoi prodotti ottici in vista del primo trimestre. "Lasciatemi dedicare un altro mese o due al [primo trimestre], e dovremmo essere in grado di dirvi come appare tutto questo. Siamo molto vicini ai nostri clienti. Stiamo osservando cosa stanno facendo. Noi' Stiamo parlando molto con loro dei tempi del progetto", ha detto.

I commenti di Corning coincidono con quello che sembra essere un leggero ritiro della fibra tra alcuni dei suoi maggiori clienti. Ad esempio, i funzionari di Lumen Technologies hanno recentemente confermato le preoccupazioni secondo cui la società avrebbe sospeso i suoi sforzi di costruzione della fibra. Separatamente, il massiccio piano di sviluppo della fibra di AT&T rimane sulla buona strada, ma la società ha delineato un rallentamento nel ritmo annuale del suo programma che ha fatto grattare la testa ad alcuni analisti. E Verizon sembra desiderosa di indirizzare le proprie spese verso un'espansione delle sue offerte wireless fisse, non sulla sua rete in fibra.

"I risultati delle comunicazioni ottiche di Corning sono diminuiti trimestre su trimestre, riflettendo l'assorbimento delle scorte dei fornitori di servizi, sebbene i commenti del management siano stati costruttivi e la domanda complessiva rimanga resistente", hanno osservato gli analisti di Raymond James.

Ramificazioni per il mercato più ampio

Corning ovviamente non è l’unico grande attore nella fibra e nelle infrastrutture di rete in generale. E in generale, gli analisti vedono una domanda sostenuta di apparecchiature di rete. Ad esempio, secondo una nuova previsione del Gruppo Dell’Oro, la spesa per la rete a banda larga aumenterà costantemente nei prossimi cinque anni grazie in parte alle continue costruzioni e aggiornamenti della rete in fibra.

In effetti, i fornitori di reti, da Calix a Juniper Networks, hanno riportato questa settimana risultati finanziari e prospettive relativamente positivi.

Inoltre, secondo gli analisti finanziari di Evercore, anche i player del cloud computing su larga scala come Amazon e Microsoft pianificano di spendere molto sui propri data center e sulle infrastrutture di rete, al fine di stare al passo con la domanda prevista. "Abbiamo assistito a tendenze contrastanti del mercato finale dei clienti per le società di data center", hanno scritto in una recente nota agli investitori. "Tuttavia, notiamo che le loro prospettive di capex [delle società di cloud computing] rimangono positive (supportando un maggiore utilizzo del cloud) mentre gli investimenti in soluzioni tecnologiche di prossima generazione (AI/ML/metaverse) richiederanno una maggiore potenza di calcolo."

Nel frattempo, i fornitori continuano a lavorare per soddisfare tale domanda. Come notato da Dan Grossman, analista di Strategy Analytics, Acacia di Cisco ha recentemente distribuito un modulo ottico da 1,2 Tbit/s. "Si tratta di una pietra miliare. Negli ultimi 10-12 anni, lo stato dell'arte delle reti ottiche ha funzionato a centinaia di Gbit/s per canale di lunghezza d'onda", ha scritto sul sito web dell'azienda. "Ora i sistemi commerciali hanno superato il limite di Terrabit."